仔细观察中国前10大医疗技术公司会发现，2019年至2021年期间，中国医疗技术公司的复合年增长率(CAGR)达到28%，远高于国际同行。
医疗科技也在中国股市掀起了一股热潮。2021年，中国医疗科技公司首次公开募股(ipo)的数量打破了纪录。这一势头一直延续到2022年——2022年8月22日，总部位于上海的医疗影像设备供应商联合影像(United Imaging)在上市当天筹集了16亿美元，在2022年8月全球ipo中排名前五。联合影像成立仅12年。
中国医疗科技的增长是引人注目的。
推动中国医疗科技快速增长的因素
推动中国医疗器械公司快速增长的因素有几个，包括强劲的国内需求、技术扩散、政府支持，以及COVID-19大流行带来的推动。
国内市场对医疗器械需求旺盛
中国医疗器械企业崛起的背景是中国医疗器械市场快速增长。2016年至2020年，全球第二大医疗器械市场中国以13.6%的CAGR增长。根据Omdia的预测，这一增长势头预计将持续到2025年，CAGR将超过10%。医疗器械需求受到人口老龄化和医疗支出增加的强烈推动。
通过技术扩散加速学习曲线
中国市场的巨大潜力吸引了国际医疗技术公司在中国投资，包括建设生产设施、研发中心和销售机构。通过国际医疗技术公司的本地化实践，这项技术得到了广泛推广。例如，为了更好地进入和服务中国市场，飞利浦医疗保健在2004年与其中国合作伙伴东软(Neusoft)成立了一家合资企业，生产和开发医疗成像设备;为期10年的合资企业帮助东软成长为一家重要的医疗供应商。十多年来，东软一直是中国最大的CT设备供应商，直到2018年被联合成像超过。
参与政府采购所必需的“中国制造”条件，促进了国际医疗技术公司的本地化战略，通过人才流动进一步推动了技术在本土公司之间的扩散。在中国医疗科技行业，有国际医疗科技公司工作背景的高管非常常见。
中国政府对中国医疗技术的支持
中国的“十四五”规划(2021 - 2025年)设定了至少有6家中国企业进入全球医疗器械企业前50强的目标。为了实现这一目标，政府以各种形式支持中国医疗器械企业，包括引导和资助创新项目，优惠税收，简化行政程序，以及对中国企业的补贴。
中国政府花费大量资金补贴那些行业或技术被视为具有战略重要性的受青睐企业。补贴的数额有时对一家公司来说是很大的——例如，东软2021年的政府补贴占其利润的50%。这些补贴降低了接受补贴的公司的成本，在国内和国际市场上创造了竞争优势。
新冠肺炎疫情推动了中国医疗科技公司的增长
海外市场对呼吸机、呼吸护理设备和生命监测设备等与covid -19相关的医疗设备的需求飙升，推动了中国供应商的发展。例如，Yuwell和迈瑞在2020年分别报告了45%和27%的收入增长。这一增长主要得益于海外市场与covid -19相关的需求。
在中国，CT扫描是新冠肺炎诊断的金标准。COVID-19管理CT设备的需求主要集中在低端市场。因此，与产品组合专注于中高端细分市场的国际同行相比，中国CT供应商从中国CT设备市场需求飙升中受益更多。中国前四大CT供应商在2020年和2021年分别实现了107%和29%的强劲收入增长。
新阶段的扩张和升级
经过几十年的学习和追赶，中国医疗器械企业正在许多医疗器械行业抢占重要的市场份额，特别是在中国市场的中低端领域。以超声诊断设备为例，中国供应商在中国的市场份额从2011年的20%左右增长到2021年的近35%。中国企业的野心越来越大。他们正在从低端市场转向高端市场，从国内市场转向国际市场，从标准产品转向特色产品。
投资研发是进一步增强中国医疗科技企业竞争力的途径之一。中国企业通常从生产低端医疗设备起步。为了升级产品组合，中国医疗科技公司在研发方面投入巨资，以解决技术瓶颈。以中国最大的两家医疗技术公司为例——联合成像和迈瑞在2021年的研发支出分别增长了23%和30%。联合影像和迈瑞的研发费用在2021年分别占其总收入的14%和11%，远高于其国际同行的研发收入比。
研发投资带来了技术突破。与中国同行不同，联合影像开始生产x射线管和高压发电机等关键部件，而不是完全依赖供应商。随着技术的不断提升，公司稳步向高端市场渗透。
一些中国医疗科技公司正致力于在技术开发方面超越国际竞争对手。例如，成立于2015年的初创公司MicroPort MedBot生产各种手术机器人。该公司的内窥镜手术机器人Toumai是中国企业首个进行复杂腹腔镜手术的机器人，并已注册进行临床试验。根据MicroPort MedBot的说法，Toumai在世界手术机器人领域的领导者达芬奇手术系统中表现出了不劣势。
并购也加速了中国企业的成长。迈瑞是中国销售收入最高的医疗器械制造商，目前是全球第四大超声波设备供应商。迈瑞的增长部分得益于对海外医疗技术公司的一系列收购。
来自Omdia的见解
在快速增长的中国医疗器械市场和中国政府的支持下，Omdia预计中国医疗科技公司将在未来10年继续保持高速增长。但他们也有挑战需要解决。
与国际同行相比，低利润率是中国供应商的一个普遍问题。关键零部件的高昂采购成本、低端产品组合以及高昂的分销成本挤压了利润。政府补贴的撤销将对供应商的市场生存能力构成挑战。低利润率反过来又会抑制研发投入，从而对技术创新产生负面影响。
人才不足制约了技术创新。中国的零冠政策对其人才储备产生了重大影响。隔离、封锁和未知的路线图令人焦虑。在严格的封锁之后，中国科技公司的人才外流到其他国家的人数激增。
通过拓展海外市场实现高营收增长，是解决中国医疗科技企业低利润率的好办法。然而，他们面临着很高的进入壁垒，包括监管许可、品牌认知度和客户忠诚度。就全球最大的医疗器械市场美国而言，不稳定的中美关系也意味着市场准入的不可预测性。其他地缘政治因素也影响着中国医疗科技公司的增长。
中国医疗技术公司还面临着印度竞争对手的崛起。印度低廉的生产成本和巨大的市场潜力对国际医疗技术公司颇具吸引力。例如，2022年4月，Wipro GE Healthcare (GE Healthcare与其印度合作伙伴Wipro的合资企业)推出了“印度制造”CT系统，以加强印度的可达性。2022年7月，通用电气医疗集团在印度开设了5G创新实验室，旨在将尖端技术引入农村和郊区地区。
中国医疗科技企业面临着增长机遇和挑战。因此，未来10年将是中国医疗科技企业转型升级进入新阶段的关键。
Sally Ye是Omdia医疗保健技术高级分析师
