沙特阿拉伯王国(KSA)目前估计人口约3260万，是海湾合作委员会最大的国家。下2030年愿景在美国，包括医疗保健在内的所有部门都在经历根本性的结构性变化。
沙特阿拉伯的医疗保健部门正在根据全球和区域趋势，在技术、研究和开发(R&D)方面迅速进步的背景下进行演变。然而，医疗保健提供商和专业人员正在同时应对几个挑战，例如患者成为客户，以及患者护理从“质量收费”转变为“服务收费”。再加上新的合规要求，旨在健康和预防，并确保更好的协调和效率，为竞争日益激烈的市场增加了深度和复杂性。
最近的趋势和行业动态要求医疗保健部门的运营商做出具有挑战性的决策。虽然包括沙特阿拉伯在内的整个地区的医疗体系都有所改善，但该行业为投资者/运营商提供了机会。沙特阿拉伯卫生保健部门的结构是为所有人提供基本的卫生保健服务平台，一些私立和公立医院提供专门的治疗设施。
高力国际(Colliers International) 2018年沙特阿拉伯医疗保健概述(Pulse系列的第8篇)深入分析了影响沙特医疗保健行业的关键因素及其未来前景，并确定了运营商和投资者面临的机遇和挑战。
沙特阿拉伯医疗保健市场具有吸引力的主要因素有:
人口
2018年沙特阿拉伯人口估计为3260万，预计到2050年将翻一番，达到7720万，每年增长2.65%。假设按照世界银行(World Bank)提出的更为保守的1.02%的平均年增长率，沙特阿拉伯的人口到2050年仍将达到4510万。
预计这一人口增长将推动沙特王国对保健服务的需求。同时，医疗保健系统需要治疗与现代和城市生活方式相关的新出现的生活方式疾病和疾病，部分原因是中等收入人口不断增长。
不断变化的人口概况
KSA的人口金字塔在1980年至2015年间发生了显著变化，到2050年将进一步变化。这将在医疗保健设施的质量、数量和类型方面对医疗保健需求产生重大影响。
人口变化将对沙特阿拉伯的医疗保健需求产生以下影响:
- 2015-2050年期间，沙特阿拉伯将有大约1 900万名婴儿出生，对与母亲和儿童保育(产科、妇科、儿科等)以及更常见的传染病和一些非传染性疾病有关的设施和服务产生需求。
- 20-39岁年龄组对未来的医疗保健规划非常重要，因为有慢性病发展是很常见的;心血管、肠易激综合症、慢性阻塞性肺病和某些类型的癌症。这一年龄段的人口有1200万，不仅需要治疗设施，而且需要预防设施。
- 预计到2050年，韩国人的预期寿命将从目前的男性73.1岁和女性76.1岁增加到78.4岁和81.3岁。预计这将产生对长期护理(LTC)设施的需求，重点是与老年相关的护理、康复和家庭保健服务。根据目前的国际基准，预计到2050年，这一数字将达到41,200 - 61,800张长期医疗床位。
生活方式疾病
分析人口趋势，据估计沙特阿拉伯的人口将从婴儿潮一代转变为X、Y和z一代，这种转变将影响疾病模式，进而影响所需的医疗保健服务类型。生活方式疾病(有时也被称为长寿病或文明病)是随着国家工业化程度的提高以及城市化和可支配收入的增加而预期寿命增加而出现频率增加的疾病。久坐不动、食用加工食品往往会导致慢性疾病(糖尿病、冠心病和肥胖相关疾病)的增加。
糖尿病:在整个中东和北非地区，糖尿病相关疾病的发病率出现了前所未有的增长。根据2014年的数据，全球有超过4.22亿人被诊断患有糖尿病，2017年中东和北非地区的糖尿病患者为3870万，预计到2024年将增加到7000多万。2017年，在沙特阿拉伯，20-79岁年龄组的糖尿病患病率为17.75%，共计380多万例。
肥胖:2016年，沙特阿拉伯的成年人肥胖率为35.4%，也是中东和北非地区最高的国家之一。
高血压:2015年，沙特阿拉伯成年人高血压患病率为23.3%，也是海湾合作委员会地区最高的之一。
2017年，在沙特阿拉伯，20-79岁年龄组的糖尿病患病率为17.75%，共计380多万例。
需求缺口层
2016年，沙特阿拉伯每1000人拥有2.23张床位，与每1000人2.7张床位的世界平均水平相比相当低。每1000名人口中有2.83名医生，这一比率令人印象深刻，但沙特王国对外国医生的依赖程度很高。
高力国际根据以下情景对床位总需求进行了预测:
私营部门参与和PPP
政府鼓励私营部门参与医疗保健部门，因为公共部门的角色逐渐转变为更多的监管机构，而不是医疗保健设施的提供者，这一点在国家转型方案(NTP)和私有化计划中得到了强调。2017年，沙特阿拉伯投资总局(SAGIA)宣布，外国投资者可以在卫生和教育部门拥有100%的所有权。一旦实施，预计将促进私营部门对沙特阿拉伯医疗保健的投资。
随着政府继续努力发展各种医疗城市，政府对医疗保健的承诺显而易见，然而，许多这些设施预计将通过各种公私合作伙伴关系(PPP)模式与私营部门投资一起运营。
PPP草案于2018年7月发布，供公众辩论和评论，预计将促进沙特王国的私人投资，同时对沙特经济产生影响。PPP法案草案是沙特政府可以开始外包医疗服务的法律框架的开端。预计外包将通过典型的PPP项目完成，期限固定和/或有选择地处置政府资产。沙特政府表示，其目标是到2030年通过私有化筹集2000亿美元。
机会
根据沙特阿拉伯医疗保健行业的需求/供应分析和特点，高力国际为投资者和运营商确定了以下机会:
日间外科护理中心:由于医疗保健技术的进步(例如腹腔镜)，许多日托手术(治疗/程序)显著增加，导致对日托手术中心的需求增加。由于糖尿病、肥胖、抑郁症、中风、心血管疾病、血压等生活方式疾病的流行增加，本区域和沙特阿拉伯地区对日间外科中心的需求也有所增加，这些疾病不需要在传统医院治疗。专门建造的日托手术中心和卓越中心可以成为大型办公大楼和零售中心的一部分;需要3000到5000平方米的空间。
对产科和儿科的需求:一些私人保健设施，特别是在利雅得和吉达，由于对这些专业的需求很大，正把重点放在产科和儿科上。Dallah医院、专家医疗中心和Sulaiman Al Habib医生等医院有专门用于母婴服务的单独建筑。根据高力国际的研究，在整个沙特阿拉伯，特别是利雅得和吉达，对产科和儿科服务的需求很高，以支持发展独立医院或作为综合医院的一部分的商业案例。
实验室和诊断中心:沙特阿拉伯需要独立的实验室和诊断中心，以支持日益增加的门诊设施。长期护理(LTC)/康复:随着年龄的变化，沙特阿拉伯需要大量的LTC设施。政府正在寻求专门从事长期护理的私营机构，以转诊需要康复和/或长期护理的患者。
对专业服务的需求增加:专注于某些专业的卓越中心，如眼科、美容外科、体外受精和整形外科，预计将进一步增长，特别是在利雅得和吉达。许多综合医院还建立了专门的部门，在单一专业领域提供高度专业化的服务，这往往是它们成功的关键因素。
初级保健:由于沙特阿拉伯人口众多，医院使用率高，该国需要更多的初级保健诊所和医疗中心，以满足不断增长的人口的需求。
NEOM项目
NEOM城将耗资5000亿美元，于2017年10月宣布，将位于红海海岸，承诺提供目前沙特阿拉伯不存在的新生活方式。这座新城计划占地1万平方英里(25900平方公里)，连接沙特阿拉伯与埃及和约旦，为包括医疗保健和生物技术在内的许多行业创造新的市场。
生物技术领域将专注于下一代基因治疗、基因组学、干细胞研究、纳米生物学、生物工程，并吸引人才研究、开发和应用新知识;NEOM将成为这一重要活动的新纽带。
创建医疗保健、健康中心和第二家园
在过去的几十年里，随着对主要住房的需求，住宅市场中出现了对第二套住房的二线需求，特别是在东部省份。随着NEOM城市的发展，高力国际预计，红海地区的二手房市场将蓬勃发展，不仅作为二手房，而且作为由休闲、医疗保健和健康支持和推动的投资产品。在第二故乡保持全年高入住率可能具有挑战性。高力国际在许多国家见证了这些挑战，并就这些挑战提供了建议。
通常，可以通过引入医疗保健和健康驱动的度假村、长期护理和康复设施来解决这些问题。这些设施不仅可以吸引度假者，还可以吸引退休家庭和那些在医疗设施附近寻求长假的人，从而对入住率产生积极影响。虽然季节性是原因之一，但也可能是因为缺少目的地的吸引力因素。复杂的目的地组成部分，除了休闲和环境，还包括医院、诊所、长期康复中心、健康静养所、健身/技能静养所和养老院。
在度假住宅市场中，开发商有机会通过提供基本的社区基础设施来创造目的地。
挑战:融资方案
在沙特阿拉伯建立高质量医院面临的主要挑战之一是高资金要求。尽管银行和其他金融机构积极寻求在沙特阿拉伯的医疗保健部门进行投资，但它们往往只为有良好记录的已知市场参与者提供服务，从而限制了自己的风险敞口。考虑进入沙特阿拉伯市场的国际或区域运营商往往难以获得项目融资，除非有其他现金流可供选择。
此外，所提供的条件也产生了困难。医疗保健投资通常是与银行风险偏好相矛盾的长期投资，通常会延长5至7年的期限。
根据资金的可用性，运营商可采用的各种选择有:
- (二)直接购买土地的;
- 土地长期租赁;
- 土地作为业主的权益投资;
- 从业主/投资者手中长期租赁土地和壳核结构;
- 与业主/投资者以股权合伙形式成立合资企业;或
- 与业主/发展商/投资者签订管理协议。
然而，每一种选择都有财务、运营和法律方面的优点和缺点，运营商在作出任何此类安排之前应寻求专业意见。
医疗REIT
不过，沙特王国正在鼓励私营部门更多地参与保健部门;所需的投资数额很大。
高力国际认为，建立更多房地产投资信托基金(REIT)是实现所需投资的一个途径。根据高力国际的估计，沙特王国的REIT基金可以从私营部门释放约75亿至85亿美元的房地产价值，从而在促进医疗保健行业增长方面发挥关键作用。
高力国际目前正通过传统和新兴融资方式与几家市场参与者合作，帮助他们实现扩张计划。
结论
总之，沙特阿拉伯的医疗保健部门，尤其是私营医疗保健部门，为开发商、投资者和运营商提供了几个有利可图的机会。然而，它也面临着一些挑战，例如资金成本高，难以吸引优质医生(特别是护士)，以及新进入者的资金限制。
高力国际与许多市场参与者合作，通过扩展现有品牌或吸引国际品牌来协助他们的扩张计划。它还通过传统的融资选择，如债务和股权，或新兴的融资选择，如OpCo/PropCo，或与投资者和REITs的合资企业(JV)，帮助众多市场参与者。
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